利率直直落 投資別盲目

利率直直落 投資別盲目

( 2009/01/23 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )

一位網友在網路上留下一段文字如下：「現在全球遭逢嚴重的經濟金融問題，如有一筆現金，應該先清償房貸，還是定存，或是放枕頭下?」

我想「錢放在枕頭下就不用考慮了」。如果平時就完全不理財者，在銀行定存利率跌落到1﹪以下時，將房貸還清，當然是可行方法之一。但房貸條件最好是可循環式借款，否則將房貸全數還清後，萬一又急需用錢時，可能就拿不到當初的優惠利率。

央行再度降息，定存戶血流成河，一年期定存固定利率已跌破1％。今年起，每百萬元定存，一年利息大約只有1萬元。雖然央行希望資金轉往房市、股市，提振經濟，但根據大型行庫表示，定存戶對降息大都無動於衷，解約人數並沒有想像中的多。

原因是去年投資人賠怕了，投資的錢有如「肉包子打狗」有去無回。所以即使目前存款利率已經創下歷史新低，但定存戶還是抱持著「利息少總比虧錢好」的想法，一動不如一靜。

我的看法也是如此，如果投資人任何工具都不精通，與其冒險投機，還不如保本為上。雖然說目前銀行定存一年利率已低到1﹪，如果將通膨3.5﹪計算進去，實質是呈現負利率2.5﹪現象。

不過，即使資產每年以2.5﹪方式縮水，100萬元也要一百多年才會歸零。與去年單年度就有一半投資人虧損了五成資產相較，哪一種損失大就一目了然了。

每百萬元 每年通膨2.5﹪計 資產縮水狀況

年度	百萬	通膨	餘額
1年	100	- 2.5%	97.5
10年	81.67	- 2.5%	79.62
20年	61.81	- 2.5%	60.27
50年	28.92	- 2.5%	28.20
100年	8.16	- 2.5%	7.95

當然，對於仍然想要投資者，我也不表反對，畢竟適當的投資有機會讓財富增加；但一定要有所節制、無論資金控管、標的選擇或是資產配置都要考慮清楚。下表提供幾項國人常見的投資工具，讓大家參考！

各項投資工具比較表

項目	定存	分紅保單	債券	黃金	基金	股票	房地產
投資報酬	極低	最低保障 ＋紅利	低	中	中	高	高
風險	低	低	低	中	中	高	高
投資門檻	低	低	中	低	低	低	高
變現性	高	高	中	高	高	高	低
長期保本	有	有	有	有	無	無	有
節稅	部分	有	部分	有	部分	無	無

＊資料來源：各銀行

上述商品，定存已經是實質負利率，稱不上投資，勉強算是保本。股票與基金，雖然都是投資股市，但股票是投資單一企業，基金則是一籃子股票，相形之下風險比股票略低，目前投資海外基金部份還是免稅，且有基金經理人代為操作，不像股票要天天盯盤，比較適合忙碌的上班族。

黃金是東方民族的最愛，尤其是動亂時期更能發揮保值與避險的功能。近年來黃金商品多元化，除了條塊，業者還推出了黃金存摺，提領都方便，不過存黃金是沒有利息的，只能享受金價上揚帶來的利得。此外，黃金波動度高，風險不小，有興趣的投資人可用總體資金的一~二成投資即可；飾金因為買賣時有耗損及手工錢，比較不適合用來投資。

房地產則是需要較大現金的投資商品，以一棟一千萬元的房屋，自備款二成，就需要籌措二百萬元現金，成交之後還要陸續付貸款部分；萬一一時賣不到好價錢，又急需用錢時，就只能折價出售，只要賠個10﹪，就等於虧損了一百萬元，所以投資前務必想清楚。

儲蓄險在投資風險大，銀行定存利率偏低的此時，可說是異軍突起；風險較股票低，利率卻比定存高；但保險期間至少要六年，提前解約則不划算，所以最好以閒置資金投資。